市場各方期待已久的新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃在經(jīng)過多次更改和完善后，已經(jīng)進(jìn)入最后審批階段，并有望于今年第三季度正式出臺(tái)。7月20日，在2010年上半年能源經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)布會(huì)上，國家能源局規(guī)劃發(fā)展司司長江冰透露，新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃已編制完成，正按有關(guān)程序準(zhǔn)備上報(bào)國務(wù)院審批。

　　實(shí)際上，新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的出臺(tái)早在市場各方的預(yù)期當(dāng)中，但江冰在會(huì)上首次提出的5萬億投資計(jì)劃仍然引發(fā)了整個(gè)A股市場的震動(dòng)。據(jù)江冰介紹，該規(guī)劃擬在2011至2020年十年間，以開放市場吸引內(nèi)外資的方式，累計(jì)增加直接投資5萬億元，發(fā)展內(nèi)地新興能源產(chǎn)業(yè)。業(yè)內(nèi)人士指出，若算上對(duì)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)，整體新能源產(chǎn)業(yè)最終開發(fā)規(guī)模很有可能達(dá)到幾十萬億。

　　江冰表示，與媒體此前報(bào)道的“新能源規(guī)劃”不同的是，新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃不僅包括風(fēng)能、水電和核電等，還包括對(duì)傳統(tǒng)能源的升級(jí)。該規(guī)劃內(nèi)容主要為先進(jìn)核能、風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能、地?zé)崮堋⒎浅Ｒ?guī)天然氣等新能源和可再生能源，并對(duì)新興能源的開發(fā)利用、潔凈煤、智能電網(wǎng)、分布式能源、車用新能源等能源新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用做出了明確部署。

　　需要指出的是，就在新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃含苞待放之時(shí)，我國“十二五”能源發(fā)展規(guī)劃也在編制中。根據(jù)“十二五”規(guī)劃，到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重要達(dá)到15％左右，單位GDP二氧化碳排放強(qiáng)度比2005年要下降40％￣45％，這兩個(gè)目標(biāo)一定程度上還需要由新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃來承擔(dān)，也從一定程度上體現(xiàn)了規(guī)劃實(shí)施的力度。

　　一位策略分析師表示，我國經(jīng)濟(jì)增長長期依賴大量資源、資金的投入，伴隨著生產(chǎn)材料成本的上升、資源環(huán)境的約束和國際競爭格局的變化，原有的發(fā)展模式迫切需要改善，此次計(jì)劃投入5萬億進(jìn)行新興產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，具有重大意義。

　　投資路徑解析

　　毫無疑問，5萬億投資蘊(yùn)含的投資機(jī)遇是巨大的。據(jù)江冰在會(huì)議上透露的消息，規(guī)劃內(nèi)容“主要為先進(jìn)核能、風(fēng)能、太陽能等新能源和可再生能源，并對(duì)車用新能源等能源新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用做了明確部署”，這自然成為了政策出臺(tái)前，5萬億概念股的選股綱領(lǐng)，也成為諸多業(yè)內(nèi)人士的研究焦點(diǎn)。

　　據(jù)長城證券的分析，按照我國制定的能源發(fā)展規(guī)劃，大幅度提高核電及可再生能源開發(fā)及供應(yīng)能力成為了必然的選擇。本次5萬億投資中，約有60％將用于核電、風(fēng)電、太陽能等新能源的投資，另外40％的資金將用于傳統(tǒng)能源升級(jí)，其中電網(wǎng)投資總額約為5000億元，動(dòng)力電池汽車補(bǔ)貼可能達(dá)到1萬億規(guī)模，而分布式能源、潔凈煤利用等約5000億元。

　　國元證券指出，高達(dá)5萬億的巨額投資將大大推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是核能、風(fēng)能、光伏、潔凈煤、智能電網(wǎng)、車用新能源等核心產(chǎn)業(yè)將迎來巨大的市場空間。在新能源產(chǎn)業(yè)的各子行業(yè)中，重點(diǎn)看好天然氣和風(fēng)電。

　　作為曾經(jīng)屢遭爆炒的板塊，以核電、風(fēng)電和太陽能為代表的傳統(tǒng)新能源概念股今年以來的走勢并不出眾。不過，在呼之欲出的新興能源產(chǎn)業(yè)投資規(guī)劃的推動(dòng)下，傳統(tǒng)新能源行業(yè)公司的前景必然不會(huì)暗淡。

　　核電板塊值得期待

　　7月20日，5萬億規(guī)劃已上報(bào)國務(wù)院審批的消息引發(fā)中核科技、南風(fēng)股份等公司股價(jià)的異動(dòng)。因?yàn)闃I(yè)內(nèi)普遍猜測，核電設(shè)備行業(yè)必將受益明顯。

　　根據(jù)我國“十二五”能源發(fā)展規(guī)劃，到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重將達(dá)到15％左右。長城證券估算，基于我國現(xiàn)有的核、風(fēng)、光、生物質(zhì)等資源，至2020年核電裝機(jī)容量有望新增6000萬千瓦。按照核電1.2萬元／千瓦的成本估算，投資將達(dá)到7200億元，國內(nèi)核電設(shè)備商們將未來10年迎來超過7000億的　“大蛋糕”。正因?yàn)榇?，核電成為了新能源中最受機(jī)構(gòu)寵愛的板塊。

　　湘財(cái)政證券指出，我國對(duì)運(yùn)營單位實(shí)施嚴(yán)格的許可證制度。因此，核級(jí)資質(zhì)可以看做設(shè)備企業(yè)的核心競爭力，較高的技術(shù)門檻決定了企業(yè)核電概念的獨(dú)特性。東方電氣和上海電氣基本壟斷核島設(shè)備，競爭優(yōu)勢明顯，而中核科技作為中核集團(tuán)下面唯一一家上市公司，未來的發(fā)展也值得關(guān)注。

　　風(fēng)電蘊(yùn)藏交易性機(jī)會(huì)

　　2009年，國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)容量達(dá)到了超預(yù)期的13803.2兆瓦，已經(jīng)連續(xù)6年翻番增長，使得風(fēng)電板塊一度成為市場爆炒的焦點(diǎn)。而5萬億投資計(jì)劃和“風(fēng)電并網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)”的公布，有望為風(fēng)電板塊提供一定的交易性機(jī)會(huì)。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，國家能源局牽頭制定的我國“風(fēng)電并網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)”計(jì)劃于8月份公布。該標(biāo)準(zhǔn)是為落實(shí)“對(duì)可再生能源發(fā)電實(shí)行全額保障性收購”制度，將重點(diǎn)對(duì)風(fēng)電場并網(wǎng)方面進(jìn)行技術(shù)規(guī)范。風(fēng)電并網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，將有利于風(fēng)能的資源化利用，有效緩解風(fēng)電并網(wǎng)難的問題，使得風(fēng)電將有著更大的發(fā)展前景和機(jī)遇。

　　一位券商分析師表示，在即將公布的新興能源發(fā)展規(guī)劃中，關(guān)于風(fēng)能的計(jì)劃將會(huì)適當(dāng)調(diào)整，將在原計(jì)劃3000萬千瓦的基礎(chǔ)上大幅提高，最高將可能提高到8000萬千瓦。按照目前一千瓦造價(jià)8000元到10000元來計(jì)算，風(fēng)能的總投資最高能到1萬億元。

　　光伏仍陷成長煩惱

　　作為與核電、風(fēng)電并駕齊驅(qū)的新能源，太陽能主要利用方式光伏發(fā)電也長期處于市場資金的關(guān)注范圍內(nèi)。但根據(jù)多家券商測算，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的5萬億投資中，光伏產(chǎn)業(yè)獲得的投資于此前的市場預(yù)期可能基本相當(dāng)，并沒有太明顯的增長。

　　同時(shí)，2009年以來硅片價(jià)格下跌近50％，多晶硅價(jià)格下跌幅度更逼近80％，量價(jià)齊跌使得光伏類公司的毛利率和凈利率水平大幅降低。2010年，光伏系統(tǒng)的價(jià)格預(yù)計(jì)將繼續(xù)下降。湘財(cái)證券指出，2010至2014年，預(yù)計(jì)光伏行業(yè)平均增速為20％-30％，但是由于行業(yè)強(qiáng)烈依賴于大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政府的支持計(jì)劃，未來全球需求仍然可能出現(xiàn)較大的波動(dòng)。